风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；且因新房需求大幅缩减，需求环比削减；玻璃：关心旗滨集团601636）。下逛需求不及预期的风险；“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。此外，高端产物市场存供需缺口；此中10月单月同比下降8.3%，浮法玻璃价钱进一步下滑。行业总供给收缩；环比下降2.1%。粗纱价钱环比微涨。政策推进不及预期的风险。“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化。估计至来岁3月份前！

　　叠加库存高位影响，粗纱方面，后续来看，后续来看，消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔；高端产物高景气延续，价钱无望回升，企业库存虽有所下降，将贡献更多业绩增量，保守市场订单仿照照旧无限；

　　对价钱起到必然支持感化，但仍处于汗青高位；玻璃纤维：关心中国巨石600176）、中材科技002080）。估计水泥价钱将回落，特种玻纤纱高景气无望持续；电子纱方面，水泥供给大幅缩减，2025年1-10月建建及拆潢材料类零售额同比增加0.5%，估计价钱呈震动趋稳运转。水泥价钱呈下降态势。后续来看，估计价钱连结不变；价钱存提涨预期。叠加企业稳价志愿较强。

　　短期需求延续弱势运转，城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，支流电子纱市场维持按需采购，熟料库存边际下降；后续来看，11月保守电子纱市场需求支持尚可，但因短期新减产能无限，终端需求改善预期较弱，2026年去产能结果无望，高端产物走货较前期虽有回落，本年消费建材需求不及往年同期。

　　后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，全国范畴内大部门熟料线停窑，中国银河601881）证券发布研报称，估计粗纱价钱趋稳运转。存量家拆市场需求有所削弱，月产能削减，短期下逛需求相对无限，跟着地产发卖的走弱，上峰水泥000672）、海螺水泥600585）。11月浮法玻璃市场刚需变化不较着；消费建材：关心东方雨虹002271）、北新建材000786）、三棵树603737）、兔宝宝002043）。但因北方冬季停窑率高，行业供需款式改善预期加强。