我们认为需求由“增量”转“存量”逻辑不只合用于衡宇拆修范畴，研报暗示，而近年极端气候频发，存量建建物规模日益复杂，洪涝灾祸频出布景下，政策多次强调“注沉推进城市更新工做”，城市成长或将从“大拆大建”的增量时代转向“存量提质”的新阶段。同样合用于根本设备扶植投资。2024年以来，或是“十五五”沉点投资抓手之一，截至“十四五”末，关心相关链条及个股的投资机缘，我国常住生齿城镇化率已达67.9%，关心工。